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今年短期理财基金规模出现井喷 仍需注意合理配置

2017-08-03 16:00:03 来源:网络 编辑:佚名 点击量:
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   有这样一类产品,今年以来受到投资者追捧,目前已有超过1000亿元的资金涌入,规模相比去年年底激增约6成,这类基金就是短期理财基金。对此,业内人士表示,公募基金市场今年以来最火的产品,或许不是货币基金,而是短期理财基金。

  今年以来规模激增近6成
  今年以来,短期理财型基金广受市场追捧。数据显示,截至昨日,短期理财基金的总规模为2781亿元,今年以来,短期理财型基金“吸金”1040亿元,较去年底增幅高达59.74%。与此同时,相关的产品在发行期间也是销量旺盛。
  “今年我们新发了一只短期理财基金,确实蛮受欢迎的,零售20多亿元。”一家大型基金公司人士告诉记者。
  数据显示,目前市场上共有111只短期理财基金(A、B、E类分别统计),今年新成立的短期理财基金达到16只,数据远远超过2015年、2016年的4只、3只。
  “短期理财型基金主要投资于一年内到期的资产,比如银行存款、同业存单等,总体风险偏低。短期理财型基金一般都有一个封闭运作期,资金流更加稳定,可以使久期和杠杆方面的操作更加灵活,这使得它相较货币基金更具优势,是不错的短期流动性管理工具。”一位基金公司产品部人士表示。
  而上述大型基金公司人士则表示:“估计接下来短期理财基金规模还会上升一些,不同的资金会去找适合自己的短期理财基金。”
  基民仍需注意合理配置
  事实上,短期理财产品往往被拿来与货币基金做参照,而业绩多胜出。据Choice数据显示,截至昨日,具有可比数据的63只短期理财型基金平均7日年化收益率为4.37%,而353只货币基金平均7日年化收益率为3.99%。
  上述基金公司产品部人士向记者表示,“受益于资金成本的上升,货币基金和短期理财基金收益中枢上移,而两者的投资范围接近,但是短期理财基金较货币基金而言,具有一定的封闭期,比如7天/30天/60天,这使得短期理财基金的收益理论上略高于货币基金,对于有安排的资金,选择短期理财更合适。”
  但是,也有一些研究人员持不同观点。“一些短期理财基金实际上是定制货币基金,一旦短端利率下来,规模增长势头也将停止。”沪上一家小型基金公司投研人士指出,随着银行委外的逐渐蔓延,基金公司与银行之间也诞生了新的合作模式,即银行给予基金公司足够体量的资金,并同时要求基金公司反过来投资自身银行的同业存单,已达到互惠互利。通过季报不难发现,凡是净申购量较大的短期理财产品,基本走得都是这种模式。短期理财产品也逐渐成为了委外资金比拼的市场。
  此外,也有分析人士出言谨慎:“即便短期收益率提升也很难改变短期理财基金被日渐‘边缘化’的命运,既然其与货基投向和收益率没有太大的差别,机构选择赎回货基流向收益率更高的领域,转而再回到类似的短期理财产品中的可能性并不大。而且短期理财产品流动性差的缺陷依然存在,中小投资者应注意合理配置短期理财基金。”
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