首页 > 银行理财 > 银行 >正文

四大行抢滩债转股市场 债转股业务亦有潜在风险

2016-12-14 15:15:14 来源:PHP财迷 编辑:佚名 点击量:
评论 点击收藏

   继农行对外公告设立全资子公司专门对接债转股业务之后,工商银行也在近期和山东黄金集团签署了关于债转股的合作协议。据悉,这也是工商银行的首单市场化债转股项目。截至目前,四大国有商业银行均已经在债转股业务推进上有不同的动作,与多个大型集团合作的债转股项目也相继落地,银行债转股市场正在迅速铺开。

  四大行抢滩债转股市场
  根据山东黄金集团与工商银行于12月9日签署的债转股合作框架协议显示,双方将开展总规模约100亿的债转股业务,山东黄金并获得200亿的战略合作融资额度,用于降低山东黄金集团杠杆率。
  同一天,中国银行也发布消息称,中国银行、交通银行、国家开发银行、农业银行、进出口银行和浦发银行等6家银行已经与中钢集团签署债转股协议,第一阶段将对中钢集团600多亿元债权进行整体重组。
  而在此之前,建设银行也已经在全国范围内落地多个市场化债转股项目,其中包括广东省内首单省属国有企业市场化债转股合作项目。建行转债股项目负责人、授信审批部副总经理张明合也对信息时报记者透露,“建行正在积极筹备申请设立新机构,专门负责债转股的实施。”
  上个月,农业银行也对外发布公告,将设立农银资产管理有限公司,注册资本为100亿元,主要从事债转股业务。
  不难发现,自今年国务院10月10日发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,宣告新一轮债转股重启后,各家商业银行已经积极抢滩债转股业务,尤其是首批与大型集团的合作的债转股业务。
  债转股业务亦有潜在风险
  业内人士认为,实施债转股各有利弊,有利的一面是债转股可以改善银行业机构不良资产。不利的一面是在当前形势下,作为一种快速帮助企业去杠杆的手段,长期来看需要商业银行付出消耗较高的资本金,因此从最终效果来看,不一定是目前商业银行脱困的有效途径。
  “具体来说,债转股有利的一面是,可降低账面不良贷款余额和不良贷款率,缓解银行核销压力。因此,债转股有助于银行估值修复,同时也有助于促进"投贷联动",提升商业银行综合化经营水平。
  “市场化债转股,商业银行具有标的选择权和真实股东权利,等同于为商业银行发放了一张股权投资牌照。”王朝阳表示,在有利的同时,债转股的潜在风险也不容忽视。
  首先,银行直接进行债转股受限于过高的股权风险权重比。按《商业银行资本管理办法》的规定,对工商企业股权投资风险权重为 400%~1250%,而企业贷款风险权重为100%,这会大幅增加银行资本金占用和流动性风险。再者,债转股后,由于不良资产回收周期拉长,反而降低了银行的资本周转率,加之退出机制仍不明朗。
  “目前当务之急是修订完善有序推进债转股所需的各类法规和制度体系,包括解决银行持有企业股权的合法性问题,构建完善的债转股监管政策体系,并做好银行股权投资的退出机制安排。”王朝阳表示。
查看更多:

为您推荐